基金放大镜|丘栋荣买入快手等港股,陆彬持股很集中

记者 杜萌

 

 

公募基金正在陆续进入2021年报的披露期。日前,汇丰晋信陆彬、中庚基金丘栋荣率先披露所管理的基金年报。

 

 

作为刚刚斥巨资入股中庚基金的扛把子,丘栋荣最近的话题度非常高。继宣布1500万元自购基金,18日丘栋荣公布了四只基金年报,年报显示,截至去年底他持有四只基金的份额均大于100万份。

 

 

具体到四只基金的隐形重仓股,可以看到,因为四只基金的投资主题不同,隐形重仓股的名单也并不完全一致。

 

 

以中庚价值品质一年持有为例,该基金共持有182只个股,其中有28只港股,占比43.53%,接近50%的持仓上限。截至去年四季度末,丘栋荣持有快手-W(1024.HK)193.54万股,期末公允价值为1.14亿元。而在去年中报的股票组合中,并没有快手-W的身影。

 

 

中庚价值领航也买入了128.83万股快手-W,期末的公允价值为7589.13万元,去年中报的股票组合中,同样没有快手-W的身影。

 

 

基金放大镜|丘栋荣买入快手等港股,陆彬持股很集中
表:丘栋荣管理的4只基金11-20位的隐形重仓股明细 来源:公告 界面新闻研究部

 

 

为何大举买入港股,并且重仓互联网企业?丘栋荣表示,自己是一位低估值价值投资者,投资组合具有着基本面的低风险、低估值、高成长性三大主要特征。

 

 

丘栋荣发布了对2022年宏观经济的最新观点,他表示,展望2022年,三重压力(需求收缩、供给冲击、预期转弱)的基础共识,对经济基本面的担心是持续的,聚焦以内为主的经济政策,实现经济目标需合力,上半年靠前发力的基建和受益海外及价格的出口托底经济,之后需要政策加码地产反弹和消费复苏。丘栋荣认为,总体上,政策积极则经济动能恢复,经济基本面风险将降低,应更积极看待经济。

 

 

对于后市关注的方向,丘栋荣表示看好金融地产、能源资源、中小盘价值和成长股、港股中的机会。

 

 

Wind数据显示,丘栋荣目前管理规模合计为174.25亿元,中庚价值领航和价值灵动两只基金的单日限购额度均为1万元,而中庚价值品质一年持有于3月18日放开申购。

 

 

作为2020年的股基冠军,汇丰晋信股票研究部总监陆彬近两年来备受投资者的关注。3月17日,除了2021年内成立的汇丰晋信研究精选之外,陆彬管理的4只老基金均披露了基金年报。而且,陆彬用心地写出了4份不完全一样的年报,表露了自己的最新观点。

 

 

以陆彬管理的规模较大的汇丰晋信动态策略来看,其11-20位的“隐形重仓股”合计占净值比超过21%。与中报对比,联创股份(300343.SZ)、盛屯矿业(600711.SH)、恒逸石化(000703.SZ)、盐湖股份(000792.SZ)均是新面孔。

 

 

基金放大镜|丘栋荣买入快手等港股,陆彬持股很集中
表:陆彬管理的4只基金11-20位的隐形重仓股明细 来源:公告 界面新闻研究部

 

 

和丘栋荣每只基金的持仓数量高达近200只不同,陆彬的持仓更加集中。以汇丰晋信核心成长为例,截至2021年末持仓的股票数量仅有35只,最多的汇丰晋信动态策略持股也仅有71只。

 

 

Wind 数据显示,截止目前,陆彬共管理5只基金,管理总规模为343.64亿元。3月8日,汇丰晋信核心成长宣布将单日限购的额度从1000元提升到10000元。目前陆彬管理的5只基金中,有三只的单日限购额度均在10000元。

 

 

截至2021年末,陆彬仅持有核心成长一只基金,持有份额大于100万份。

 

 

今年1月份, 汇丰晋信基金发布的公告显示,陆彬及其投研团队自掏腰包600万元认购汇丰晋信研究精选,同时,汇丰晋信基金公司的管理团队(不含陆彬)也出资720万元自购该产品,合计1320万元。

 

 

陆彬在报告中表示,3月以来,由于对近期某些风险事件发酵的担忧,市场短期内出现了极端剧烈的调整,快速的下跌又加剧了情绪的恐慌和投资流动性的负反馈,在长期市场估值已经具备较高的隐含回报率的背景下,这类短期的剧烈变动往往不可持续。

 

 

站在当前时点,以一年两年的维度看,很多股票的隐含回报已经非常有吸引力。从中期来看,结构比仓位更重要。

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